Πολύχρονη λιτότητα και δημοσιονομική πειθαρχία θα είναι τα κύρια χαρακτηριστικά της νέας δανειακής σύμβασης για την Ελλάδα που θα καθοριστεί στη Σύνοδο Κορυφής. Η Μέρκελ προωθεί εντατικά το τελευταίο διάστημα την πρόταση περί εποπτείας, με πληροφορίες από διεθνή ΜΜΕ να αναφέρουν ότι το θέμα- πλέον- πρέπει να θεωρείται δεδομένο, καθώς όπως υποστηρίζουν οι Γερμανοί και οι δορυφόροι τους, η νέα δανειακή σύμβαση δεν μπορεί να είναι όμηρος της ανασφάλειας της ανά τρίμηνο αξιολόγησης της τρόικας. Σύμφωνα με πηγές κοντά στις διαπραγματεύσεις, δεν θα υπάρξει νέο δάνειο χωρίς επιτροπεία - ένα θέμα που τίθεται υπό τη μορφή take it or leave it. Σε αυτή την περίπτωση, ξένοι εμπειρογνώμονες θα εγκατασταθούν στα κρίσιμα υπουργεία, έχοντας το ρόλο "επιτηρητή". Πληροφορίες αναφέρουν ότι το θέμα της μόνιμης εποπτείας της χώρας αποτελεί "κόκκινη γραμμή" για τον πρωθυπουργό, ο οποίος δεν αποκλείεται- εάν το θέμα τεθεί επίσημα στη Σύνοδο Κορυφής την Τετάρτη- να επιστρέψει εσπευσμένα από τις Βρυξέλλες και να συγκαλέσει εκτάκτως τη Βουλή προκειμένου να ενημερώσει όλα τα πολιτικά κόμματα. Πηγές στις Βρυξέλλες αναφέρουν ότι η Γαλλία ευθυγραμμίζεται με την πρόταση της Γερμανίας για μεγάλο κούρεμα του ελληνικού χρέους της τάξεως του 60%, ωστόσο με τους ιδιώτες πιστωτές να φθάνουν στην αντιπρόταση τους στο 40%, παρατηρητές στις Βρυξέλλες σημειώνουν ότι η λύση ενδεχομένως θα είναι κάπου στη μέση, δηλαδή στο 50%. ΕΚΤ Πάντως ανοιχτό είναι και το ενδεχόμενο, να ενταχθούν και τα ελληνικά ομόλογα που έχει στην κατοχή της η ΕΚΤ στο «κούρεμα», σε μικρότερο, όμως ποσοστό.
Η ονομαστική τους αξία υπολογίζεται στα 60 δισ. ευρώ και η τιμή κτήση στα 45. Αυτό θα είναι και το ποσοστό της απομείωσης εφόσον ενταχθούν στο πακέτο της αναδιάρθρωσης.
Σύμφωνα με ορισμένους αναλυτές, απομείωση πρέπει να γίνει και στα δάνεια που έχουν χορηγήσει στην Ελλάδα οι χώρες της Ευρωζώνης, στο πλαίσιο του πρώτου πακέτου στήριξης, συνολικού ύψους 47 δισ. ευρώ.
Ενώ εντείνεται η κόντρα με τους τραπεζίτες, που αρνούνται μία απομείωση άνω του 40%, στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων βρίσκεται πρόταση για επανακεφαλαιοποίηση με προνομιούχες και όχι κοινές μετοχές, κατά το πρότυπο της «συνταγής» του 2008, ώστε να αποφευχθεί το ενδεχόμενο της κρατικοποίησης και οι τράπεζες να συναινέσουν σε υψηλότερη απομείωση.
Η μείωση της ονομαστικής αξίας κατά 60% ισοδυναμεί με μείωση κατά 75% έως 80% της καθαρής παρούσας αξίας (net present value) των τίτλων.
Οι τραπεζίτες ζητούν να καλυφθούν τα νέα ομόλογα με εγγυήσεις συνολικού ύψους 55 δισ. ευρώ, ή 20 δισ. ευρώ περισσότερα σε σχέση με ότι είχε συμφωνηθεί στις 21 Ιουλίου.
Συναινετικός στο ενδεχόμενο μεγαλύτερης μείωσης εμφανίζεται πλέον και ο Γάλλος πρόεδρος Νικολά Σαρκοζί, εφόσον θα γίνει σε «εθελοντική» βάση, δηλαδή δεν θα την επιβάλλουν μονομερώς οι κυβερνήσεις στις τράπεζες.
Ακυρώθηκε το Ecofin
Η συνάντηση των ηγετών της ΕΕ θα ξεκινήσει στις 7 το απόγευμα και στις 8.15 θα ξεκινήσει το δείπνο εργασίας. Μετά το δείπνο θα γίνει η κοινή συνέντευξη Τύπου Ρομπάι - Μπαρόζο και στη συνέχεια, πιθανώς θα ακολουθήσουν οι συνεντεύξεις των εθνικών αντιπροσωπειών.
Ο εκπρόσωπος του Ζαν Κλοντ Γιούνκερ δήλωσε την Δευτέρα ότι θα γίνει συνεδρίαση του Ecofin, αλλά όχι του Eurogroup.
Ωστόσο, από διπλωματικές πηγές έγινε γνωστό ότι ακυρώθηκε μόνο η συνάντηση του Ecofin.
Ωστόσο, ο Πολωνός υπουργός Οικονομικών (επικεφαλής στο Ecofin καθώς η Πολωνία ασκεί την προεδρία της ΕΕ) αναφέρει σε επιστολή του προς τον κ. Γιούνκερ (εστάλη το βράδυ της Δευτέρας) ότι αν το συνολικό πακέτο δεν είναι έτοιμο μέχρι την Τετάρτη, ίσως θα ήταν καλύτερο να αναβληθεί η συνεδρίαση για μία ή δύο ημέρες.
Πάντως, ορισμένες κυβερνήσεις εκτιμούν ότι δεν χρειάζονται οι συνεδριάσεις των συμβουλίων, καθώς οι οριστικές αποφάσεις θα ληφθούν αργότερα την ίδια ημέρα από τους Ευρωπαίους ηγέτες.
Σε κάθε περίπτωση, η ακύρωση των συνεδρίασης δεν είναι καλός οιωνός.
Βαρύ κλίμα
Το κλίμα για την Ελλάδα είναι βαρύ, όπως προκύπτει -εν μέρει- και από τις δηλώσεις που έκανε η Αυστριακή υπουργός Οικονομικών Μαρία Φέκτερ. Η Αυστρία, είπε, δεν θέλει να επενδύσει νέα κεφάλαια για την διάσωση της Ελλάδας, ενώ εκτίμησε ότι στην ελληνική περίπτωση μπορούν να αποφευχθούν οι ανεξέλεγκτες συνέπειες, όπως αυτές μετά την κατάρρευση της Lehman Brothers το 2008.
Οι χώρες με αξιολόγηση «ΑΑΑ» δεν είναι έτοιμες να προσφέρουν πολύ περισσότερα κεφάλαια απ' ότι είχαν συμφωνήσει στις 21 Ιουλίου (109 δισ. ευρώ), είπε. «Οι χώρες ΑΑΑ, Γερμανία, Ολλανδία, Αυστρία και Φινλανδία έχουν δείξει ότι δεν θα προσφέρουν πολύ σε νέο ρευστό. Εϊμαστε δεσμευμένοι στη συνεισφορά μας, αλλά τα μέτρα δεν μπορεί να κοστίσουν πολύ περισσότερο απ' αυτό (σ.σ. την 21η Ιουλίου), καθώς πρέπει να προσέχουμε τις αξιολογήσεις μας ΑΑΑ», προσέθεσε.
Το ύψος των εκτιμώμενων ζημιών για τις τράπεζες από απομείωση 50% στα ελληνικά ομόλογα λήξεως ώς το 2035, υπολογίζεται στα 17 δισ. ευρώ.
Οι τράπεζες ελπίζουν ότι η επανακεφαλαιοποίηση θα γίνεται απευθείας μέσω του EFSF και όχι μέσω δανεισμού του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας από τον μηχανισμό. Ρουμπίνι: Το πιστωτικό γεγονός δεν θα έχει επιπτώσεις
Εν τω μεταξύ, την εκτίμηση ότι ακόμα και να γίνει πιστωτικό επεισόδιο αυτό δεν θα έχει συστημικές επιπτώσεις, εξέφρασε ο γνωστός οικονομολόγος Νουριέλ Ρουμπίνι.
Όπως υποστήριξε, ένα «κούρεμα» 60% δεν συνιστά πιστωτικό γεγονός για τα CDS, ακόμα και αν οι οίκοι αξιολόγησης υποβαθμίσουν την Ελλάδα σε καθεστώς «επιλεκτικής πτώχευσης» (Selective Default) για ένα σύντομο χρονικό διάστημα.
Τα CDS θα ενεργοποιηθούν στην περίπτωση που δεν πληρωθούν τα οφειλόμενα σε αυτούς που δεν θα δεχθούν το «κούρεμα», σημείωσε
Η μεικτή έκθεση των CDS στην Ελλάδα ανέρχεται μόλις σε 5 δισ. ευρώ, ή και λιγότερα, και ως εκ τούτου, ακόμα και να ενεργοποιηθούν τα CDS, αυτό δεν θα έχει συστημικές επιπτώσεις, υπογράμμισε.
Η Ελλάδα πρέπει να δεσμευτεί με αξιόπιστο τρόπο να μην πληρώσει όσους αρνούνται να δεχθούν το «κούρεμα», προκειμένου να τους αναγκάσει να δεχτούν απομείωση 60%, ακόμα και αν αυτό το «πιστωτικό γεγονός» ενεργοποιήσει τα CDS, υποστήριξε.
|
Δημοσίευση σχολίων μέσω RSS feed